ETF-Boom.

ETFs sind in aller Munde.

Im Zuge der Omnipräsenz von ETFs wird das Produkt ETF von manchen Anlegern fälschlicherweise als Allheilmittel gesehen.

ETFs sind defintiv nicht die Lösung zu allen Anlegerproblemen.

ETFs sind lediglich ein Vehikel um kostengünstig und breit diversifiziert in verschiedene Anlageklassen zu investieren.

Ferner gilt: ETF ≠ ETF.

In dieser Folge zeige ich Dir einige große Anlegerprobleme auf, die nicht durch ETFs gelöst werden können.

Interessante Links und mehr Informationen zum Thema „ETF-Boom“:

Entwicklung ETF-Volumina:

Active and Passive Fund Flows in Europe

Selektionskriterien für ETFs:

Die 6 Faktoren, die Du bei der ETF-Auswahl beachten musst!

MP3-Download (Rechtsklick & Datei speichern):

Nr. 179: ETF-Boom – ETFs sind nicht die Lösung aller Anlegerprobleme!

Jetzt hören:

Die Lessons Learned:

ETFs sind ein Vehikel und keine Anlageklasse. Über ETFs kannst Du kostengünstig und breit diversifiziert in verschiedene Anlageklassen wie Aktien, Immobilien oder Rohstoffe investieren.

2016 waren 12 % des verwalteten Vermöges in ETFs investiert. Tendenz weiter steigend. ETFs sind in aller Munde. ETFs sind ein sehr gutes Vehikel für das eigene Portfolio, allerdings werden ETFs von manchen Privatanlegern in deren Leistungsfähigkeit überschätzt.

Die Wertentwicklung eines ETFs hängt von der Wertentwicklung des Index und damit von der Wertentwicklung der Wertpapiere im Index ab. ETFs sind also keine pauschale Antwort auf die aktuelle Nullzinsphase.

Ferner gilt: ETF ≠ ETF.

Auch sind ETFs keine Lösung für das Thema Altersarmut, sofern nicht eine hohe Sparleistung und/oder eine lange Spardauer erbracht wird.

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Mein Name ist Stefan Obersteller und ich bin der Gründer von Geldbildung®. Seit Ende 2014 betreibe ich diese Plattform – neben meiner eigenen Vermögensverwaltung – in Vollzeit und helfe Anlegern durch die Vermittlung unabhängiger Geldbildung® mehr aus ihrem Geld zu machen.

Ich bin zwar Bankkaufmann und Ökonom mit Abschluß der Schweizer Elite-Universität St. Gallen, aber ich arbeite bei keiner Bank, bei keiner Vermögensverwaltung, bei keiner Fondsgesellschaft und auch bei keiner Versicherung. Ich vermittle ausschließlich Geldbildung®. Aus Überzeugung. Du kannst Dich damit auf die Unabhängigkeit und die Fundiertheit der Informationen verlassen.

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Die Bundesbank (und damit der deutsche Steuerzahler) hat gigantische Forderungen im Rahmen von Target2 gegenüber der Europäischen Zentralbank (EZB) und damit der Eurozone aufgebaut.

Target2 ist ein Zahlungsverkehrssystem, das primär nach der Finanzkrise im Fokus der Medien war.

Prof. Sinn hat als einer der ersten Ökonomen bereits vor Jahren die Risken, die sich aus der Target2-Logik für Deutschland ergeben, thematisiert.

Im April 2017 lagen die Forderungen der Bundesbank aus Target2 auf einem neuen Höchststand.

In dieser Folge diskutieren wir diese Punkte:

– Was ist das Target-System?

– Wie entstehen Target-Salden?

– Wie hoch ist der Target2-Saldo der Bundesbank?

– Was ist die Gefahr für Deutschland und die Gefahr für Privatanleger?

Interessante Links und mehr Informationen zum Thema „Target2-Salden“:

Lesenswertes Buch von Prof. Sinn über die Target2-Problematik:

Die Target-Falle: Gefahren für unser Geld und unsere Kinder*

Weiterführende Ausführungen von Prof. Sinn auf seiner eigenen Webseite:

Webseite von Prof. Sinn

Informationen von der Bundesbank:

Taget2-Saldo

Zeitreihe zu den Target2-Salden

Geschäftsbericht 2016

Lesenswerter älterer Artikel über die Problematik der Taget2-Salden in der Wirtschaftswoche:

Target-Salden drängen Deutschland an den Abgrund

MP3-Download (Rechtsklick & Datei speichern):

Nr. 178: Target2-Salden – einfach erklärt und die Bedeutung / das Risiko für Privatanleger!

Jetzt hören:

 

Die Lessons Learned:

Target2 ist ein Zahlungsverkehrssystem für nationale und grenzüberschreitende Zahlungen in Euro.

Per 30.04.2017 betrugen die Forderungen der Bundesbank aus Target2 über 843 Milliarden Euro. Ein Rekordwert. Diese Forderungen machen über die Hälfte der Bundesbank-Bilanz aus. Die Forderungen erhöhen sich immer dann, wenn beispielsweise Waren ins Euro-Ausland verkauft werden oder Kapital zur Geldanlage nach Deutschland aus dem Euro-Ausland fließt.

Die Forderungen entstehen automatisch auf Basis der Target2-Logik bei Zahlungsbilanzungleichgewichten und ohne jede politische Legitimation.

Die Forderungen bergen enorme Haftungsrisiken für Deutschland. Dies vor allem dann, wenn ein Land den Euro verlassen sollte und gegenüber diesem Land hohe Target2-Forderungen bestehen.

Ob und in wiefern dann ein Ausgleich durch die jeweilige lokale Notenbank erfolgen kann, das ist fraglich.

Unterm Strich sollte die Target2-Problematik bei jedem Anleger für eine gehörige Portion Skepsis gegenüber der Währung und jeglicher langfristiger nominaler Forderung führen.

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Negativzinsen, Strafzinsen oder Verwahrentgelte. Kein Anleger möchte gerne Zinsen für seine Einlagen (!) bezahlen.

Was ist die Ursache von Negativzinsen und wie kannst Du Negativzinsen als Privatanleger vermeiden? Welchen Preis musst Du für die Vermeidung bezahlen und lohnt sich eine Vermeidung in jedem Fall?

Diese Podcast Folge wurde im April 2017 aufgenommen.

Interessante Links und mehr Informationen zum Thema Negativzinsen:

Eine Übersicht über die aktuellen EZB-Zinssätze:

EZB-Zinssätze

Refinanzierungszinssätze ab 1999

Beispiele von Negativzinsen:

Beispiel 1: Die Raiffeisenbank Gmund am Tegernsee verlangt für Beträge über 100.000 Euro ein Verwahrentgelt von 0,4 %.

Beispiel 2: Die Mittelbrandenburgische Sparkasse (MBS) verlangt von neuen Geschäftskunden 0,4 % auf Einlagen über 500.000 Euro.

Beispiel 3: Die Stadtsparkasse München verlangt seit dem April 2017 bei Beträgen über 250.000 Euro für Firmenkunden ein Verwahrentgeld von 0,4 %.

Beispiel 4: Seit Mitte März 2017 gibt Flatex* die Negativzinsen der Europäischen Zentralbank in Höhe von 0,4 % an ihre Kunden ab dem ersten Euro weiter. Dies betrifft das Verrechnungskonto und nicht das Depot. Flatex* bleibt als Broker für ETF-Sparpläne sehr attraktiv. Du musst immer die gesamten Kosten betrachten. Wenn Du beispielsweise 10.000 Euro auf dem Verrechnungskonto hast, dann bezahlst Du ärgerlicherweise 40 Euro pro Jahr. Wenn bei einem Wechsel jedoch höhere Gebühren für Sparpläne anfallen, dann lohnt sich der Wechsel oftmals – trotz Negativzinsen – nicht.

MP3-Download (Rechtsklick & Datei speichern):

Nr. 175: Negativzinsen – was ist die Ursache von Negativzinsen und wie kannst Du Negativzinsen vermeiden?

Jetzt hören:

Die Lessons Learned:

Die Begriffe Negativzinsen, Strafzinsen und Verwahrentgelte kannst Du als Synonym verwenden. Die Ursache der Zinsentwicklung liegt in der Politik der Europäischen Zentralbank (EZB). Wenn Banken bei der EZB Geld deponieren, dann müssen sie im April 2017 Strafzinsen in Höhe von 0,4 % bezahlen. Die EZB möchte Banken zu einer Weitergabe des Geldes in Form von Krediten animieren. Vereinzelt geben Banken diese Strafzinsen an Kunden weiter. Einige Beispiele haben wir uns oben angesehen.

Primär bei größeren Vermögen oder bei Firmenkunden, aber teilweise auch bereits bei Privatkunden.

Die meisten Banken geben die Strafzinsen, die sie selbst bei der EZB bezahlen müssen, nicht weiter. Vermutlich aus Sorge um Kundenverlust oder negatives Marketing. Sie betreiben stattdessen lieber Quersubventionierung.

Statt Strafzinsen werden teilweise Gebühren in anderer Form erhoben.

Wenn Deine Bank Strafzinsen einführt, dann hast Du immer zwei Möglichkeiten:

a) Wechsel der Bank.

b) Umschichtung des Geldes.

Ein Wechsel der Bank macht nicht zwingend Sinn, weil es am Ende immer auf die gesamten Kosten ankommt. Wir haben uns das Beispiel mit Flatex* angesehen. Ideal geeignet für ETF-Sparpläne, aber nicht geeignet um hier größere Summen auf dem Verrechnungskonto zu parken. Prüfe stets den Zweck des Depots und rechne Dir die Kosten insgesamt aus.

Und nochmal: Etwaige Negativzinsen betreffen nicht Dein Depot. Hier übernimmt die Bank nur die Verwahrung.

Eine Umschichtung des Geldes in andere Anlageformen musst Du mit einem höheren Risiko bezahlen.

Aus Angst vor Negativzinsen Aktien oder Gold zu kaufen, obwohl Du das Geld demnächst wieder in voller Höhe brauchst, das macht keinen Sinn. Das Risiko ist zu groß.

Ob wir flächendeckende Negativzinsen sehen werden, das hängt von der weiteren Politik der EZB (Stichwort: 1. Satz der Einlagefazilität) und der Weitergabestrategie der Banken ab.

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